Opções trade life cycle

Ciclo de Opções DEFINIÇÃO do Ciclo de Opções As datas de validade que se aplicam às diferentes séries de opções. Um ciclo de opções é o padrão de meses em que os contratos de opções expiram. Os ciclos se aplicam a opções de ações e índices, bem como opções de commodities, moeda e instrumentos de dívida. Há três ciclos de opções comuns: JAJO - janeiro, abril, julho e outubro FMAN - fevereiro, maio, agosto e novembro MJSD - março, junho, setembro e dezembro Observe que as opções no ciclo de janeiro têm contratos disponíveis no primeiro mês de janeiro. Cada trimestre (janeiro, abril, julho e outubro). As opções atribuídas ao ciclo de fevereiro utilizam o mês médio de cada trimestre (fevereiro, maio, agosto e novembro). E opções no ciclo de março têm opções disponíveis durante o último mês de cada trimestre (março, junho, setembro e dezembro). BREAKING DOWN Ciclo de Opção Além dos ciclos de opções de janeiro, fevereiro e março, as opções de ações e índices individuais geralmente também expiram no mês atual (agora) e no mês subseqüente (no próximo mês). Isso fornece a oportunidade para os investidores de comércio ou hedge por prazos mais curtos. Por exemplo, suponha opções para o comércio de ações ABC no ciclo de março. Se agora é junho, haveria contratos de junho e julho listados (os meses atuais e subseqüentes), bem como contratos de setembro e dezembro. Como as opções de ações e de índices têm contratos para o mês atual e para o próximo, não se pode dizer o ciclo considerando os dois primeiros meses, mas é necessário olhar para o terceiro e quarto meses para determinar se é nos meses de janeiro, fevereiro ou Ciclo de Março. O ciclo de vida das opções de negociação A decadência do tempo pode atrair os comerciantes desprevenidos As opções de negociação e a obtenção de lucros são emocionantes. Todo mundo gosta de falar sobre seus negócios vencedores. Aqueles arenrsquot gostam de fazer o touchdown vencedor no Super Bowl, em que o mais disciplinado e, letrsquos enfrentá-lo, o jogador mais sortudo na equipe recebe a honra e provavelmente nunca terá tal honra novamente para o resto de sua carreira. Não, com opções, você pode fazer o jogo vencedor depois de ganhar o jogo mdash yoursquore aquele que pode mover as probabilidades em seu favor, uma e outra vez. Os comerciantes são muitas vezes pegos de surpresa pela rapidez com que as opções podem perder o seu valor graças à diminuição do valor das ações, uma vez que um pequeno movimento nas ações subjacentes pode se traduzir em uma posição de opção que é eliminada em poucos minutos. Time decay mdash um risco que vem com cada posição de opção que você estabelece mdash serve para criar a segunda metade de um soco um-dois que podem transformar posições de outra forma sólidas em queijo suíço. Time decay é exatamente o que parece mdash quanto mais próxima uma opção é para o fim de seu ciclo de vida, mais rapidamente ela perde seu valor. Além disso, quanto mais tempo um negócio fica no vermelho, menos provável é para rally back até breakeven ou até mesmo em rentabilidade antes expiração opções rola ao redor. Claro, nós donrsquot trocar opções para perder mdash nós trocá-los para ganhar hellip e ganhar grande. Opções de negociação como uma aposta especulativa de que uma ação vai subir (ou para baixo) nos dá uma incrível oportunidade para dobrar ou triplicar o nosso dinheiro. Mas se ganhamos ou perdemos depende de como o estoque está negociando. O QUE PODE ACONTECER A UMA POSIÇÃO DE OPÇÃO LONGA Quando você compra uma opção, o estoque subjacente pode fazer uma de três coisas. 1. Ele pode ir na direção que você acredita que está indo para ir. (Uma opção de compra de longo prazo torna-se rentável quando o estoque negocia até, e através, o preço de exercício uma opção de venda longa torna-se rentável quando o estoque cai para baixo através do preço de exercício.) Quando a ação cruza o preço de exercício em seu favor, O comércio de dinheiro. Quanto mais profunda for a opção, maior será o retorno potencial. 2. Pode negociar na direção oposta. Se isso acontecer, você pode perder o valor total do seu investimento se o estoque doesnrsquot mudar de direção durante a vida de seu comércio. 3. O estoque entra em um padrão de espera. Se os negócios de ações relativamente plana, a sua opção poderia expirar sem valor, graças ao valor decrescente devido à perda de tempo. (Isto é para opções que estão negociando fora do dinheiro se a opção está no dinheiro, há um valor ao fechar a posição da opção ou ao exercê-la). Em alguns casos, a opção pode perder valor mesmo se O estoque subjacente está indo na direção que você esperava que seria. Isso ocorre porque o valor da perda de tempo excede qualquer aumento no valor da opção devido à variação dos preços das ações. Isto é onde os estoques e as opções divergem significativamente. Onde os estoques ainda manter algum valor em mercados neutros e em declínio mdash, exceto qualquer evento dramático específico para a empresa individual mdash opções podem perder muito ou todo o seu valor. O QUE ACONTECE QUANDO O TEMPO É PARA BAIR AS SAÍDAS Então, vamos dizer que o seu comprou uma opção e está se perguntando o que fazer com ela, e quando. O que você pode fazer depende se o comércio está trabalhando em seu favor. Quando você compra uma opção, o preço de compra não é reembolsável e você só pode fazer um retorno em sua opção, fechando o comércio de opções antes de sua data de vencimento ou exercendo a opção (ou seja, comprar ações ao preço de exercício se itrsquos uma chamada, ou Vendendo ações ao preço de exercício se itrsquos uma put). Falha em agir antes da data de vencimento significa que uma opção no dinheiro é exercida para você (a menos que você instruir seu corretor de antemão para fechar diretamente a posição) e uma opção fora do dinheiro expira sem valor e você perde tudo o que você investiu . Alguns perderam o dinheiro mesmo quando sua opção era rentável porque não agiram antes da data de validade ou não aproveitaram a oportunidade de exercitar sua opção. Alguns corretores de ações agora automaticamente exercer a sua opção em seu nome e comprar o estoque subjacente (novamente, a menos que você diga-lhes o contrário), desde que haja um lucro nele para você. Isso difere do estoque, embora você pode deixar de vender um estoque em seu momento mais rentável, ele ainda pode ter algum valor inerente. Out-of-the-money opções perdem o seu valor na data de validade. Mesmo se o seu estoque está se movendo na direção errada, é possível recuperar algumas de suas perdas, fechando o comércio de opção antes da sua data de validade. No entanto, assim como opções permitem que você faça um investimento para apenas tostões sobre o dólar, fechando um comércio que didnrsquot trabalhar em seu favor também reflete um pagamento de apenas tostões sobre o dólar também. De qualquer maneira, se você ganhar grande ou não em tudo, opções de negociação pode ser uma atividade barata que garante que você donrsquot perder grande O Guia Traderrsquos Opções de Análise Técnica. Saiba como aproveitar o poder da análise técnica para identificar a janela curta quando uma negociação está configurada para ir direto para cima ou para baixo. Você se perguntou o que acontece quando você inicia um comércio, em termos simples, quando você coloca uma ordem para comprar um produto? Comprar ou vender ações / ações no mercado de ações através do seu terminal de negociação. Para entender o ciclo de vida do comércio, precisamos entender etapas detalhadas envolvidas no ciclo de vida comercial. Abaixo são mencionados os passos importantes: 1. Iniciação da ordem e entrega. (Função da frente) 2. Gestão de risco e encaminhamento da ordem. (Função do escritório intermediário) 3. Ordem que combina e conversão no comércio. (Função da frente) 4. Afirmação e confirmação. (Função do escritório) 5. Limpeza e liquidação. Função de back office) VISÃO PICTORIAL DO CICLO DE COMÉRCIO O objetivo principal de cada comércio é obter executado ao melhor preço e liquidado com o menor risco e menor custo. Alguns podem dizer que o ciclo de vida do comércio é dividido em 2 partes de atividades pré-comerciais e atividades de pós-comércio, bem, as atividades pré-negociação consiste em todas as etapas que ocorrem antes da ordem é executada, pós atividades comerciais são todas aquelas etapas que envolvem a correspondência , A conversão de ordens para o comércio e toda a actividade de compensação e liquidação. Agora vamos discutir cada etapa do ciclo de vida em detalhes. Início e entrega da encomenda. (Função de front office) Quem inicia as ordens: Cliente de varejo como eu e você, clientes institucionais como qualquer empresa de fundos mútuos. Clientes manter um olhar atento sobre o mercado de ações e construir uma percepção sobre o movimento do mercado. Eles também tentam encontrar oportunidades de investimento para que eles possam construir posição no mercado. As posições são o resultado do comércio que são executadas no mercado. Os clientes colocam ordens com os corretores através do telefone, do fax. Comércio on-line e dispositivos portáteis. Ordens podem ser colocadas quer ordens de mercado ou ordens de limite, ordens de mercado significa ordem de compra ou venda é colocada ao preço de mercado da ação / capital / estoque que o investidor / cliente quer comprar / vender enquanto ordens de limite significa ordem colocada para comprar Ou vender a um preço que o investidor / cliente deseja comprar / vender. Quando Broker recebe essas ordens, ele / ela registra essas ordens cuidadosamente para que não haja ambigüidade / erros no processamento. Investidor institucional / gestor de fundos nessa fase não teria decidido sobre a alocação dos fundos para que ele / ela só vai entrar em contato com a mesa de vendas e colocar a ordem para que mais tarde eles podem alocar seus investimentos para os fundos mútuos (independentemente se é comprar / vender). Gerenciamento de risco e roteamento de ordens (função do middle office) A s sabemos que a obtenção de negócios é resolvido com o corretor, se qualquer cliente faz qualquer padrão de comércio, então o mesmo tem que ser feito pelo corretor para a empresa de compensação por corretor. Quando as ordens são aceitas e enviadas para trocar essas ordens passam por várias instituições de gestão de risco de cheques e clientes de varejo. Embora os controlos de gestão de risco sejam mais para investidores de retalho. Os pressupostos subjacentes é que eles são menos solventes também devido à negociação on-line o cliente tornou-se sem rosto para que o risco aumentou more. Its não mesmo para os investidores institucionais, porque eles têm um grande balanço em relação ao tamanho das encomendas que querem colocar. Eles também mantêm colaterais com os membros que empurrar seus comércios através. Suas negociações são, portanto, sujeitas a menos riscos de gestão de risco do que clientes de varejo. Abaixo estão as etapas de como o gerenciamento de risco é feito em caso de transações de varejo: Os logs de clientes no portal de negociação fornecem credenciais e colocam pedidos. O corretor valida que a ordem é proveniente de uma fonte confiável. Vamos dizer que o cliente coloca a ordem de compra, neste caso o corretor coloca a consulta para verificar se o cliente tem saldo suficiente (margem de dinheiro) e passa a ordem para a troca, no caso o cliente não tem margem suficiente, em seguida, a ordem é rejeitada. Se o cliente tem o dinheiro da margem, em seguida, a ordem é aceita e margem dinheiro é reduzido a partir da margem disponível para que o cliente está ciente da margem de tempo real disponível para ele para o comércio, também para certificar-se de que ele / ela não colocar ordem mais do que Margem de dinheiro disponível para mais tarde o corretor não precisa fazer bom em nome do cliente para a troca. Vamos dizer que o cliente coloca ordem de venda, neste caso, o corretor coloca consulta para verificar se o cliente tem estoque suficiente para colocar a ordem no caso de não há estoques suficientes, em seguida, a ordem permanece rejeitada, se houver estoque suficiente disponíveis, em seguida, a ordem É aceite e stocks são bloqueados para venda e estoques remanescentes são mostrados como saldo disponível para venda. Uma vez que a verificação de gerenciamento de risco acima passa, então a ordem é passada para a troca. Na recepção da ordem, a troca envia imediatamente uma confirmação da ordem ao sistema negociando dos corretores. Dependendo dos termos da ordem e dos preços reais prevalecentes no mercado, a ordem poderia ser executada imediatamente ou permanecer pendente no livro de pedidos da troca. Uma margem é um montante que as empresas de compensação cobram aos corretores para manter posições na bolsa. O montante da margem cobrada é proporcional à exposição e risco que o corretor está transportando. Uma vez que as posições podem pertencer a um broker8217s clientes, é a responsabilidade do broker8217s para recuperar as margens dos clientes. Para proteger o mercado de inadimplentes, as empresas de compensação cobram margens na data da negociação. Ordem de correspondência e conversão em comércio (função de front office) Abaixo estão os passos: Todas as ordens são recolhidas e enviadas para a troca para execução, troca tenta alocar as ações no melhor preço disponível para os investidores. Broker tem o registro de todas as ordens que foram recebidas de quem. Em que momento, contra qual estoque, tipo de ordem e quantidade. O Broker mantém esses registros em relação ao ID do cliente. Os corretores estão em conversa em tempo real com a troca de modo que eles têm detalhes de quantos pedidos ainda estão pendentes e e quantos foram executados na troca. Uma vez que a ordem é executada transforma-se em troca e troca envia envia notificação do comércio para o corretor. O corretor, por sua vez, comunica esses negócios ao cliente, imediatamente ou no final do dia. A comunicação oficial do corretor é feita para o cliente através de nota de contrato, que contém detalhes do comércio executado junto com os impostos sendo cobrado e comissão sendo cobrado pelo corretor e outras instituições como clearing corporação, etc Custódio etc Afirmação e confirmação. ) Cada instituição contrata os serviços de uma agência chamada custodiante para ajudá-los nas atividades de compensação e liquidação. As instituições se especializam em assumir posições e segurar. Para terceirizar a atividade de obter seus negócios estabelecidos e proteger-se e interesses de seus acionistas, eles contratam um custodiante local no país onde eles comércio. Quando eles operam em vários países, eles também têm um custodiante global que garante que os assentamentos estão ocorrendo perfeitamente nos mercados locais usando os custódios locais. Como discutido anteriormente, ao dar as ordens para a compra / venda de um determinado título, o gestor do fundo pode estar com pressa para construir uma posição. Ele pode estar gerenciando vários fundos ou carteiras. No momento de dar as ordens, os gestores de fundos podem não ter realmente um fundo em mente para alocar as ações. Então para fazer mais lucro e evitar condições de mercado desfavoráveis ​​ele / ela coloca a ordem. O corretor aceita esta ordem para execução. Na execução bem-sucedida, o corretor envia as confirmações comerciais para a instituição. O gestor de fundos na instituição durante o dia faz a sua mente sobre quantas ações têm de ser alocados para que fundo e à noite envia esses detalhes para corretor. Corretores faz uma verificação cruzada se todos os detalhes do alocation combinam os detalhes do comércio e preparam então as notas do contrato nos nomes dos fundos em que o gerente de fundo requisitou a alocação. Junto com o corretor, a instituição também tem que enviar detalhes ao custodiante para as ordens que deu ao corretor. A instituição fornece detalhes de alocação ao custodiante também. Ele também fornece o nome dos títulos, a faixa de preço ea quantidade de ações encomendadas. Isso prepara o custodiante, que é atualizado sobre as informações esperadas para ser recebido do corretor. O custodiante também conhece a estrutura de comissão que o corretor deve cobrar à instituição e as outras taxas e taxas legais. Ao receber os detalhes do negócio, o custodiante envia uma afirmação ao corretor indicando que os negócios foram recebidos e estão sendo revisados. Os negócios são validados para verificar o seguinte: Se o comércio aconteceu na segurança desejada. Se o comércio está correto, ou seja, comprar ou vender. O preço em que taxa ele foi executado. Se as taxas são conforme o acordo. Para este processo de verificação o custodiante normalmente executa um software como TLM para o processo de recon. I n caso os detalhes do comércio não correspondem, o custodiante rejeita o comércio, e os comércios mudam para os livros de broker8217s. É então a decisão do broker8217s se manter o comércio (e enfrentar o risco de preço associado) ou quadrado-lo aos preços de mercado prevalecentes. Clearing and Settlement (função de back office) Como sabemos que existem centenas e milhares de negócios sendo executados todos os dias e todos esses negócios deve ser limpo e resolvido. Normalmente, todos esses negócios são resolvidos em T2 dias, o que significa que o comércio será atribuído ao investidor para sua conta demat em 2 dias a partir da data de negociação. A corporação de compensação tem obrigação para cada investidor em forma de Fundos (para todas as transações de compra e também para aquelas transações que não estão ao quadrado para as posições de venda). Valores mobiliários (para todas as transações de venda realizadas) A empresa de compensação calcula e informa os membros sobre quais são suas obrigações nos fundos (caixa) e no lado dos títulos. Essas obrigações são obrigações líquidas com relação à empresa de compensação. Vamos dizer que o corretor comprou 1000 partes de confiança para o cliente A e vendeu 600 partes de confiança para o cliente B, o que significa que a obrigação da empresa de compensação para o corretor é apenas para 400 ações. Espera-se que os membros de compensação comecem a abrir contas de compensação com certos bancos especificados pela clearing corporation como bancos de compensação. Eles também devem abrir contas de compensação com o depositário. Espera-se que mantenham um saldo pronto para suas obrigações de fundo na conta bancária e, de forma semelhante, manter saldos de ações em sua conta de compensação demat. Uma vez que a corporação de compensação informa todos os membros de suas obrigações, é responsabilidade dos membros compensadores garantir que disponibilizem suas obrigações (ações e dinheiro) na conta da clearing corporation8217s. Uma vez que estas obrigações são feitas a balança de pagamentos ocorre e todos os investidores terão suas ações / instrumentos financeiros / ações em sua conta demat se um comércio de compra é executado e dinheiro será creditado em suas contas demat se negociação de venda é executado. Em todas as finais do dia a empresa de compensação gera vários relatórios que precisam ser distribuídos para bolsas e custódios. Eu cobri todas as etapas do ciclo de vida do comércio ao melhor de meu conhecimento, todos os comentários são bem-vindos. Oi Gautam, bem escrito. Sugiro incluir a informação sobre troca e liquidação entre clearning house. Membros compensadores e depositário central. Quero dizer, a corporação de compensação instrui o depositário a debitar (no caso de ordem de venda) a conta dos membros compensadores e creditar a própria conta (conta da corporação de compensação). E instruir o banco de compensação para debitar sua conta própria e conta de membro de compensação de crédito. E vice-versa para o negócio da compra. Observe. Compra / venda. Aqui estou me referindo à obrigação líquida do membro compensador. Espero que esta ajuda para resumir o ciclo de vida comércio e2e.